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# 基金投資入門：新手買基金教學、香港買基金平台比較與收費全攻略
- URL: https://www.hkinsurancehub.com/fund-investment/
- Published: 2026-11-10T03:34:00.000Z
- Updated: 2026-11-10T03:34:00.000Z
- Author: Insurance Hub
- Tags: 投資

基金投資入門的核心，是透過共同基金（又稱互惠基金或單位信託）匯集眾多投資者的資金，交由專業基金經理代為選股、配置資產及管理組合，適合缺乏時間看盤的理財新手。在香港買基金，實際回報往往取決於購買渠道的收費結構與基金類別：經傳統零售銀行認購基金通常須支付 1% 至 3% 的認購費，而許多網上券商或數字銀行（又稱虛擬銀行，如富途、Webull、ZA Bank）已提供基金認購費豁免（0 認購費）優惠；同時投資者須注意基金價格可升可跌，即使是債券基金或貨幣市場基金亦非絕對保本。下文將依序拆解主動型基金vs被動型基金的分類、香港買基金平台比較與銀行手續費、新手買基金教學與月供基金策略、貨幣市場基金及債券基金挑選原則，以及基金回報率計算方法。

## 基金投資入門：甚麼是共同基金（Mutual Funds）？

共同基金（Mutual Funds，在香港亦常稱為互惠基金或單位信託 Unit Trusts）是一種集體投資計劃，運作原理是將成千上萬投資者的資金匯集起來，交由專業的基金管理團隊按照既定策略投資於股票、債券或貨幣市場工具等不同資產。對於工作繁忙、無暇時刻盯盤或深入研究企業財報的上班族而言，買基金相當於聘請專業經理人代勞管理資產。由於一隻共同基金一般最少持有數十隻不同地區或行業的證券，投資者只需動用低至數百甚至數十港元的資金，便能實現跨市場、跨資產的分散投資，有效降低單一股票或債券暴跌所帶來的集中風險。

在踏入基金投資入門階段時，新手必須先釐清「未上市共同基金」與在證券交易所掛牌產品的概念界線。本文探討的核心是場外認購（Over-the-Counter）的未上市共同基金：投資者是向基金公司或分銷平台（如銀行、網上券商）直接申購及贖回基金單位，所有交易均不會在港交所或美股交易所內即時撮合，亦沒有盤中每秒跳動的買賣差價。未上市共同基金每日只會公布一個價格，在交易截止時間前提交的認購或贖回指令，一律按照當日收市後計算出的「每單位資產淨值（NAV）」結算。

### 基金主要分類與派息機制（主動型基金vs被動型基金）

挑選基金時，投資者可從「管理策略（主動型基金vs被動型基金）」、「底層投資資產」以及「收益分配方式（派息型vs累積型）」三個維度理解產品結構。在主動型基金vs被動型基金的取捨上，核心差異在於是否依賴基金經理的主觀選股能力，以及投資者願意為此支付多少管理成本；至於底層資產與派息機制，則直接決定了組合的波幅水平與現金流安排。以下表格整理了共同基金的三大分類框架：

| 分類維度     | 基金類別                        | 運作特點與投資目標                                     | 風險與收費特徵                                            | 適合對象                             |
| -------- | --------------------------- | --------------------------------------------- | -------------------------------------------------- | -------------------------------- |
| **管理策略** | **主動型基金**                   | 由基金經理及研究團隊主動選股、調整倉位及把握入市時機，目標是跑贏大市或特定基準指數。    | 管理費及經常性開支較高（每年約 1.0% 至 2.0%）；表現取決於經理人能力，未必能長期戰勝大市。 | 看好特定市場或產業、希望藉由專業團隊發掘超額回報的投資者。    |
| **管理策略** | **被動型基金（非上市指數基金）**          | 旨在複製並追蹤特定市場指數（如標普 500 指數、恒生指數）的成分股表現，與大市齊上齊落。 | 毋須龐大研究團隊頻繁選股，管理費顯著較低（每年約 0.1% 至 0.6%）；回報貼近市場平均水平。  | 追求低成本長線增值、不欲承擔經理人選股失誤風險的理財新手。    |
| **底層資產** | **貨幣市場基金**                  | 投資於短期政府國債、銀行定期存款、存款證及高評級商業票據等高流動性工具。          | 風險與波幅極低，流動性高，收益隨市場短期利率浮動；管理費最低。                    | 需要停泊短期閒置資金、尋求高於活期儲蓄回報的保守型投資者。    |
| **底層資產** | **債券基金**                    | 主要投資於政府公債、跨國企業債券或新興市場債務工具，以獲取定期票息收入為核心。       | 風險中等（視乎信貸評級與存續期），受利率走勢及發債機構違約風險影響。                 | 尋求中長線穩定現金流、希望平衡股票組合波幅的收息一族。      |
| **底層資產** | **股票基金**                    | 集中投資於不同國家、地區（如環球、美國、亞洲）或特定主題（如科技、醫療）的企業股份。    | 價格波幅最高，短期受股市周期影響顯著，但長線潛在資本增值空間最大。                  | 投資年期較長（5 年或以上）、能承受資產價格上落的進取型投資者。 |
| **底層資產** | **混合／平衡基金**                 | 同一基金內同時配置股票及債券（如經典的股債六四比或動態配置），由經理人自動再平衡。     | 風險與回報介乎純股票與純債券基金之間，一站式做到股債分散。                      | 不想自行調配股債比例、追求攻守兼備的投資新手。          |
| **派息機制** | **派息型（Distribution / Inc）** | 定期（每月、每季或每年）將基金所得的股息或債息以現金派發至投資者戶口，或按指示再投資。   | 派息率並非保證，部分高息基金或會從資本中撥款派息，導致每單位資產淨值下調。              | 退休人士或需要定期提取現金流幫補日常開支的投資者。        |
| **派息機制** | **累積型（Accumulation / Acc）** | 不派發現金股息，基金收到的所有利息與股息會自動保留在基金內滾存再投資。           | 收益直接反映在每單位資產淨值（NAV）的增長上，省卻手動再投資的時間與成本。             | 處於資產累積期、希望發揮長線複利效應的年輕上班族。        |

## 購買渠道與隱藏成本：銀行買基金手續費及香港買基金平台比較

買賣共同基金的成本直接蠶食長線回報，而「銀行買基金手續費」與網上平台的最大差異在於一次性交易費用及平台收費模式。在香港，經傳統零售銀行（如中銀香港、滙豐、渣打等一般理財櫃位或傳統網銀渠道）買基金，通常要收取投資金額 1% 至 3% 的認購費；相反，現時許多網上券商或數字銀行（前稱虛擬銀行，如富途、Webull、ZA Bank、WeLab Bank）以及傳統银行推出的入門級數碼理財工具，已廣泛提供基金認購費豁免（0 認購費）優惠。投資者在比較購買渠道時，必須同時拆解「一次性交易費用」與「持續性內扣及平台費用」兩大收費結構：

- **認購費（Subscription Fee，又稱申購費）：** 屬於買入基金時支付予分銷商（銀行或平台）的一次性交易佣金。認購費一般會從投入的本金中先行扣除：例如投資 HK$10,000 買入某基金，若銀行收取 3% 認購費（即 HK$300），實際只有 HK$9,700 用作購入基金單位。銷售文件常標示「認購費最高為 5%」，但實際費率由分銷渠道決定，這亦是網上平台能提供 0 認購費的空間所在。
- **贖回費（Redemption Fee）與轉換費（Switching Fee）：** 贖回費是賣出基金時繳付的費用，現時香港絕大部分公開發售的零售共同基金（A 類單位）均免收贖回費，惟少數特定條款基金或設有提早贖回費。轉換費則是將資金從一隻基金轉投至同一基金公司旗下另一隻基金時的費用，傳統渠道一般收取 0.5% 至 1%，而主流網上基金平台多數已豁免此項收費。
- **基金管理費、託管費及行政費（持續性內扣費用）：** 只要持有基金單位，基金公司便會按日從基金總資產中直接扣除管理費（每年約 0.5% 至 2.0%，視乎資產類別）、保管人託管費及行政開支。投資者毋須額外掏腰包付現，因為每日公布的基金資產淨值（NAV）已經扣除了這些持續費用。所有持續費用的總和會統一反映在銷售文件的「經常性開支比率（Ongoing Charges Figure, OCF）」中。
- **平台月費或年費（Platform Fee）：** 部分豁免認購費的銀行數碼理財服務或財富管理平台，會改為按投資組合的每日或每月平均持倉市值，定期向客戶收取定額月費或按比例計算的平台費（例如每月 HK$20 至 HK$28，或年率 0.1% 至 0.8%）。小額投資者須特別留意定額月費佔本金的比例，以免省下認購費卻付出了高昂的持倉成本。

### 2026 香港買基金平台比較表（入場門檻與基金認購費豁免一覽）

為協助新手挑選低成本渠道，下表整理了 2026 年香港主流網上券商、數字銀行及傳統銀行數碼理財服務的入場門檻與收費政策，方便讀者直觀掌握香港買基金平台比較及基金認購費豁免實況：

| 平台類別           | 平台／服務名稱                   | 最低入場門檻                                                | 基金認購費及贖回費                                                     | 平台費／其他主要收費條件                                                                               |
| -------------- | ------------------------- | ----------------------------------------------------- | ------------------------------------------------------------- | ------------------------------------------------------------------------------------------ |
| **網上券商**       | **富途證券（富途大象財富）**          | 低至 HK$0.01 / US$0.01 起（按個別基金而定）                       | **0 認購費**、0 贖回費（按平台推廣豁免）                                      | **HK$0 平台費**；基金公司仍收取內扣管理費。                                                                 |
| **網上券商**       | **Webull（微牛證券）**          | 低至 HK$10 / US$10 起（按個別基金而定）                           | 指定基金 **0 認購費**、0 佣金                                           | **HK$0 平台費**；支援貨幣基金及多元共同基金配置。                                                              |
| **網上券商**       | **華盛証券**                  | 低至 US$10 或等值港元起                                       | 貨幣基金及指定基金 **0 認購費**                                           | 免收基金轉換費；具體認購費減免視乎推廣期條款。                                                                    |
| **數字銀行**       | **ZA Bank（眾安銀行）**         | 低至 HK$1 / US$1 起（按個別基金而定）                             | 貨幣基金 **0 認購費**；債券基金 0.5%、其他基金 1%（ZA Perks 指定等級享全線 **0% 認購費**） | **HK$0 平台月費**；推廣期優惠覆蓋單次認購及定投計劃。                                                            |
| **數字銀行**       | **WeLab Bank（匯立銀行）**      | 低至 HK$100 起                                           | 自選基金、閒智寶及 GoWealth **0 認購費**、0 贖回費                            | 免收基金轉換費；閒智寶免平台月費，部分智投服務或自選組合按條款收取劃一平台月費。                                                   |
| **傳統銀行（數碼服務）** | **恒生銀行 SimplyFund**       | **HK$1 起**                                            | **豁免認購費**及轉換手續費                                               | 每月平均組合價值低於 HK$5,000 免月費；HK$5,000 至 HK$100,000 收 **HK$20/月**；逾 HK$100,000 按月收 **0.05%**。    |
| **傳統銀行（數碼服務）** | **滙豐銀行 FlexInvest（靈活智投）** | **HK$100 起**                                          | **免收買賣交易費（0 認購費）**                                            | 平均持倉結餘低於 HK$10,000 免平台費；HK$10,000 至 HK$200,000 收 **HK$28/月**；逾 HK$200,000 按年率 **0.8%** 收費。 |
| **傳統銀行**       | **Citi 網上基金平台**           | 建議組合 HK$100 起；個別基金低至 HK$1                             | 認購費約 **1.5%**（視乎客戶級別或推廣）                                      | 基金轉換另按適用條款收費。                                                                              |
| **傳統銀行**       | **中銀香港／滙豐／渣打（一般基金渠道）**    | 單次認購一般 HK$10,000 至 HK$20,000 起；月供 HK$500 至 HK$1,000 起 | 認購費普遍為 **1.0% 至 3.0%**（視乎基金類別及客戶理財級別）                         | 一般不設額外平台月費，但前期認購費及轉換費（約 0.5% 至 1%）較高。                                                      |

*註：上述各平台之收費豁免及優惠條件整合自 2026 年第四季公開市場資訊，實際費率會隨推廣期更新，開戶及交易前請以各金融機構最新公布之收費表為準。*

## 新手買基金教學：月供基金邊間好？定期定額實戰策略

缺乏投資經驗的理財新手透過手機應用程式（App）買入第一隻共同基金，只需完成開戶評估、查閱產品概要及設定買入指令四個步驟，最快可於數分鐘內完成配置。對於擔心「高位接貨」或不懂捕捉入市時機的新手而言，採用「月供基金（定期定額）」策略能自動化分散買入時點，無需時刻緊貼市況波動。以下是完整的新手買基金教學步驟與月供平台評估：

1. **第一步：評估個人風險承受能力與資金年期** 入市前先釐清該筆資金的用途與可鎖定年期。若屬於 3 至 6 個月內可能動用的應急錢，只宜考慮極低波幅的貨幣市場基金；若屬於 3 至 5 年以上不需動用的閒置資金，方可考慮配置債券基金、環球股票基金或混合資產基金。切忌將短期生活費投入高波幅的單一市場股票基金。
2. **第二步：選擇低費率平台開戶及完成風險評估問卷** 參考上方的平台比較表，選擇提供 0 認購費且無高昂定額月費的持牌網上券商或銀行開立投資戶口。根據香港監管規定，所有投資者在首次買賣基金前，必須在 App 內完成「風險承受能力評估問卷（Risk Profiling Questionnaire）」，系統會根據你的財務狀況、投資經驗及承受虧損能力評定風險級別（例如保守型、平穩型、進取型），並只容許你認購風險評級相符或較低的基金。
3. **第三步：詳閱基金《產品資料概要（KFS）》的三大指標** 切勿單憑基金名稱或熱門排行榜盲目買入。在香港公開發售的證監會認可基金，均必須提供一份簡明扼要的《產品資料概要（Product Key Facts Statement, KFS）》。新手在 App 內點開 KFS 時，應重點核對三項資料：**「目標及投資策略」**（了解基金實際買入哪些國家、行業或信貸評級的資產）、**「本基金有哪些主要風險」**（如衍生工具風險、新興市場風險或從資本派息風險），以及**「經常性開支比率（OCF）」**（同類基金中，OCF 愈低代表每年被內扣蠶食的回報愈少）。
4. **第四步：設定「單次認購」或「月供基金（平均成本法）」指令** 輸入投資金額並提交指令。若選擇**月供基金（Dollar-Cost Averaging，又稱平均成本法或定投計劃）**，系統會在每月（或每週）指定日子自動從你的銀行或證券戶口扣款買入固定金額的基金。當市況上升、基金單位價格（NAV）變貴時，固定金額會自動買入較少單位；當股市回調、NAV 下跌時，同一筆金額反而能吸納更多便宜的基金單位。長線而言，平均成本法能拉勻整體入場價，幫新手克服「估頂撈底」的心理障礙。
5. **第五步：比較「月供基金邊間好」並保留調整彈性** 考慮月供基金邊間好時，除了認購費豁免外，應重點比較「最低月供門檻」及「供款靈活性」：在傳統銀行及大型基金公司中，**中銀香港、富達（Fidelity）及安聯（Allianz）**的月供基金入場門檻低至每月 **HK$500**；**滙豐銀行、恒生銀行及建行（亞洲）**的一般月供計劃門檻通常為每月 **HK$1,000**；而**富途、ZA Bank** 等網上平台或數字銀行，則支援低至 **HK$100 甚至更低金額**的定投計劃，且用戶可隨時在 App 內免費修改供款金額、調整供款週期（如改為每週或每兩週定投）或隨時暫停供款，不會因為斷供而被罰款。

## 熱門低風險基金類別：貨幣市場基金香港攻略與債券基金推薦

對於不欲承受股市劇烈震盪、希望尋找穩定收益的保守型新手而言，**貨幣市場基金（Money Market Funds, MMF）**與**債券基金（Bond Funds）**是香港零售市場最常使用的兩大低波幅配置工具。在利率周期轉變或股市估值偏高時，投資者常以港元或美元貨幣市場基金作為短期閒置資金的「停泊站」，同時利用投資級別債券基金鎖定中長線的定期派息收益。

然而，在深入了解這兩類熱門產品前，理財新手必須建立一項關鍵的風險認知：**基金價格可升可跌，任何共同基金（包括貨幣市場基金及債券基金）均非銀行定期存款，即使你是透過傳統銀行或持牌數字銀行的 App 買入，基金產品本身亦明確不受香港存款保障計劃（最高 80 萬港元保障額）所保障**。換言之，世上並無「絕對保本」的貨幣基金或債券基金；在極端金融市場環境、利率急劇波動或發債機構違約的情況下，投資者仍然有機會蒙受本金虧損。

### 貨幣市場基金香港（MMF）：短期閒錢泊岸與定存比較

近年「貨幣市場基金香港」搜尋熱度持續高企，成為不少市民替代傳統活期儲蓄的工具。要正確運用貨幣市場基金管理短期資金，須掌握其底層運作及與銀行定期存款的差異：

- **底層資產與低波幅原理：** 貨幣市場基金主要投資於極短期且高流動性的貨幣市場工具，包括短期政府國庫券（Treasury Bills）、銀行定期存款、商業票據（Commercial Papers）及短期存款證（Certificates of Deposit）。由於底層資產到期日極短且信貸評級高，基金利息收益會每日累計並反映在資產淨值（NAV）的小幅攀升上，走勢平滑且波幅極微。
- **貨幣市場基金 vs 銀行定期存款：** 傳統銀行定期存款雖然保本且受存保計劃保障（五年期或以下），但通常設有起存額要求（如 HK$10,000 起）及鎖定期（如 3 個月或 6 個月），若在到期前急需用錢而提早取款，銀行不僅不派利息，更可能收取罰息或手續費。相比之下，貨幣市場基金沒有鎖定期限制，投資門檻可低至 HK$0.01 或 HK$100，投資者可隨時申請贖回而毋須支付罰息，資金一般在 **T+1 或 T+2 個交易日**到賬（部分網上券商的自動申贖服務更支援即時轉出買股或快速提現）。
- **看清平台「現金寶／基金寶／閒智寶」的本質：** 許多網上券商及數字銀行推出的「現金寶」、「錢罌」或「閒智寶」等閒錢理財服務，其底層資產實際上就是認購由大型資產管理公司（例如高騰、富達、摩根資產管理、南方東英、華夏或滙豐投資管理等）發行的港元或美元貨幣市場基金。新手挑選時，不應只看平台宣傳的最高七日年化收益率，而應點開基金資料查看其**底層存款銀行的集中度、平均資產到期日，以及經常性開支比率（OCF）**，優先選擇規模較大、費用較低的產品。

### 債券基金推薦挑選原則：收益指標與三大隱藏風險

若投資期達 2 至 5 年或以上，並希望建立被動收入，債券基金是常見的配置選擇。由於市場上債券基金種類繁多，我們不對個別單一基金作硬性推薦，而是提供一套客觀的「債券基金推薦挑選原則」，教導新手從三大核心指標篩選合適產品，並避開常見的收息陷阱：

- **篩選指標一：平均信貸質素（Credit Quality）** 債券基金按發債機構的還款能力分為「投資級別（Investment Grade，標準普爾／惠譽評級達 BBB- 或以上、穆迪達 Baa3 或以上）」與「高收益債券（High Yield，即非投資級別，俗稱垃圾債券）」。理財新手應優先考慮**環球政府債券或投資級別企業債券基金**，其違約風險顯著低於高收益債券基金。
- **篩選指標二：到期收益率（Yield to Maturity, YTM）** 到期收益率（YTM）反映基金當前持有的所有債券若持有至到期並按時付息，理論上可獲得的年化回報率（扣除基金開支前）。YTM 比單純看「當期派息率」更能真實反映債券組合的實際生息能力。
- **篩選指標三：平均存續期（Duration）** 存續期以「年」為單位，用來衡量債券基金價格對市場利率變動的敏感度。簡單而言，若一隻債券基金的平均存續期為 5 年，當市場基準利率上升 1% 時，該基金的資產淨值（NAV）理論上會下跌約 5%；反之，若市場減息 1%，基金 NAV 則會上升約 5%。新手若擔心利率波動，可挑選存續期較短（如 1 至 3 年）的短債基金。
- **必知三大風險（利率、信貸違約、匯率）：** 投資債券基金絕非穩賺不賠。首先是**利率風險**，在加息周期中，舊有低息債券價格會下跌，拖累基金淨值；其次是**信貸及違約風險**，若底層發債企業（如高負債地產商或財政惡化的新興國家）出現債務違約或被降級，基金淨值會大幅下挫；最後是**匯率風險**，香港投資者若買入以人民幣、澳元或歐元計價的債券基金，即使債券本身賺取利息，一旦該外幣兌港元貶值，折算回港元時仍可能出現匯兌虧損（買入港元或美元計價類別則因為聯繫匯率制度而匯率風險極低）。
- **小心高息派息陷阱（「從資本派息」導致賺息蝕價）：** 香港不少零售投資者偏愛年化派息率高達 8% 甚至 10% 的每月派息債券基金。然而根據投委會（IFEC）及證監會的披露指引，基金可酌情從「可分派收入淨額」或直接從「資本（即你的投資本金）」中撥付股息。若一隻基金的底層債券實際只賺取 4.5% 利息，卻強行維持 8% 派息率，差額部分其實是直接從你的本金中扣除退還給你（即「左手交右手」）。從資本中派息會導致基金的每單位資產淨值（NAV）即時相應下跌，並減少未來可供投資生息的本金，長遠造成「賺息蝕價」。因此，挑選派息基金時必須查閱基金的「派息成分資料（Dividend Composition Information）」，並以總回報作為最終衡量標準。

## 回報評估：基金回報率計算方法與績效檢視重點

要準確評估一隻共同基金是否真正幫你賺錢，不能只看戶口收到了多少次現金派息，也不能單看基金單位價格（NAV）的升跌，而必須將「資本增值」、「累計派息」與「所有交易及平台成本」合併計算出「總回報（Total Return）」。以下是清晰的基金回報率計算步驟與檢視盲點：

1. **拆解基金總回報的兩大構成部分** 一隻基金的真實收益由兩部分相加而成：第一部分是**資本增值（或虧損）**，即贖回（或現時）的每單位資產淨值（NAV）減去買入時的 NAV，再乘以持有單位數目；第二部分是**持有期間的累計派息收入**（不論是已收取的現金股息，還是選擇紅利再投資所增加的基金單位價值）。
2. **掌握基本累積基金回報率計算公式** 計算單筆投資在特定期間內的實際淨回報率時，應將認購費及平台費一併納入成本計算： **基金累積淨回報率（%）＝〔（期末基金資產現值 ＋ 期間累計現金派息 － 初始投入總本金 － 期間累計平台費）÷ 初始投入總本金〕× 100%** *實例說明：* 假設你拿出 HK$10,000 經某收費渠道買入一隻債券基金，該渠道先扣除 2% 認購費（HK$200），實際以 HK$9,800 按當時 NAV HK$10.00 買入 980 個基金單位。持有一年後，你合共收到 HK$600 現金派息，惟基金 NAV 下跌至 HK$9.60（即期末資產現值為 980 × HK$9.60 ＝ HK$9,408），期間無額外平台費。套用公式：〔（HK$9,408 ＋ HK$600 － HK$10,000）÷ HK$10,000〕× 100% ＝ **+0.08%**。由此可見，雖然表面派息達 6%，但扣除 2% 認購費及基金價格下跌後，實際落袋回報僅接近打和。
3. **運用年化回報率（Annualized Return）比較不同年期表現** 若要比較兩隻持有年期不同的基金（例如基金 A 持有了 3 年共賺 25%，基金 B 持有了 5 年共賺 40%），直接比較累積回報率並不公平。此時應參考基金月報（Factsheet）上的**年化回報率（幾何平均年回報率）**，將總回報折算為包含複利效應的「平均每年回報率」，並與同類型基金基準指數（Benchmark）作 3 年及 5 年期的長線對比。
4. **避開基金單張「NAV 對 NAV」的回報盲點** 新手閱讀基金月報或宣傳單張時，常會見到過往業績以「資產淨值對資產淨值（NAV-to-NAV，股息滾存再投資）」作為計算基礎。必須注意，基金資產淨值（NAV）雖然已經自動扣除了基金內部的「經常性開支（如管理費及託管費）」，但**並未扣除銀行或分銷平台向你收取的「認購費」、「轉換費」或「平台月費」**。若你經傳統高收費渠道買入基金，你的真實淨回報必然低於基金單張上顯示的官方數字。

## 總結：理財新手如何踏出基金投資第一步？

總括而言，未上市共同基金（互惠基金）憑藉專業經理人管理與一籃子分散持倉的特性，為無暇時刻看盤的香港上班族提供了低門檻的跨資產配置途徑。理財新手踏出第一步時，最穩健的做法是先在提供**基金認購費豁免（0 認購費）及免平台月費**的持牌網上券商或數字銀行開立帳戶，將短期備用金停泊於港元或美元**貨幣市場基金**以獲取靈活收益，再利用長線閒置資金，透過**月供基金（平均成本法）**定期定額配置低開支比率的環球股票基金或投資級別債券基金。

最後提醒各位投資者，建立基金組合後毋須每日盯盤，但應養成每半年至一年檢視一次《產品資料概要（KFS）》、經常性開支比率及基金「總回報」的習慣。請時刻緊記基金價格可升可跌，過往業績並非未來表現的指標，即使是貨幣市場基金或債券基金亦非保本產品；作出任何投資決定前，應仔細閱讀基金銷售文件，切忌盲目追逐表面高派息率而忽略潛在的本金風險。

## 常見問題

### 買共同基金（Mutual Fund）與買入個別股票或交易所買賣基金有何分別？

本文介紹的未上市共同基金（又稱互惠基金或單位信託）屬於場外認購產品，由專業基金經理代為選股及調配資產，並按每個交易日收市後計算出的單一「資產淨值（NAV）」向基金公司或分銷平台申購與贖回。這與在證券交易所掛牌上市、需要在交易時段內自行盯盤及捕捉即時買賣差價的股票或上市產品截然不同，因此未上市共同基金更適合工作繁忙、缺乏時間看盤的理財新手。

### 香港買基金邊間好？如何享有基金認購費豁免？

經香港傳統零售銀行的一般渠道買基金，通常須支付 1% 至 3% 的認購費。若希望享有基金認購費豁免（0 認購費），新手可考慮使用富途證券、Webull 等網上券商，或 WeLab Bank、ZA Bank（貨幣基金或指定推廣期與會員等級）等數字銀行，以及恒生 SimplyFund、滙豐 FlexInvest 等銀行數碼理財工具。惟挑選時須同時留意平台有否按持倉收取定額或按比例計算的平台月費。

### 貨幣市場基金或債券基金是否保本？會否蝕本？

兩者均非保本產品，亦非銀行定期存款，因此明確不受香港存款保障計劃（80 萬港元保障額）所保障。雖然貨幣市場基金主要投資於短期高評級貨幣工具、波幅極低，但在極端市況或負利率環境下淨值仍可能波動；而債券基金則受市場利率上升、發債機構信貸違約或從資本中派息等因素影響，基金價格可升可跌，投資者仍有機會蒙受本金虧損。

### 月供基金最低幾多錢可以入場？可以隨時停供或贖回嗎？

在香港，中銀香港及富達（Fidelity）、安聯（Allianz）等機構的月供基金門檻低至每月 HK$500，滙豐及恒生銀行一般月供計劃約為每月 HK$1,000，而部分網上券商或數字銀行的定投計劃更可低至 HK$100 或以下。有別於傳統保險儲蓄計劃，絕大部分零售共同基金的月供計劃均無鎖定期，投資者可隨時透過手機 App 免費調整供款金額、暫停供款或申請贖回已持有的基金單位。

### 為甚麼派息基金的派息率很高，但我的整體基金回報率卻是負數？

這是因為評估基金表現必須看「總回報（即資產淨值 NAV 變動 ＋ 累計派息 － 交易成本）」。根據監管機構披露指引，部分高息基金可酌情從投資本金（資本）中撥款派息，派息後基金的每單位資產淨值（NAV）會即時相應下跌。若基金底層資產價格同時下跌，再加上買入時支付的認購費，便會出現「賺息蝕價」的情況，導致整體基金回報率錄得負數。

## 資料來源

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