教育基金：小朋友外國升學預算、兒童儲蓄保險及月供基金回報比較

籌備小朋友教育基金，香港本地升學4年總預算約需30萬至50萬港元，而熱門外國升學教育基金（如英、美、澳、加）則動輒需要76萬至270萬港元；在選擇工具時，兒童儲蓄保險長線預期年化回報率約4%至6.5%但早期退保會損失本金，月供基金或指數ETF長線平均回報潛力可達7%或以上，惟父母須承受股市短期大幅波動的風險。兒童儲蓄保險主要依靠非保證紅利拉高長線收益，首5至8年鎖定期內資金流動性極低；而自主月供兒童教育基金則講求長達10至18年的投資紀律，並在臨近升學前逐步將資產轉為保守配置。本文將列出最新本地與海外大學升學開支預算、比較四大教育基金工具與「保還保，儲還儲」策略，並拆解香港熱門兒童儲蓄保險條款及分階段資產配置步驟。

初生嬰兒理財規劃：大學教育基金規劃要預幾多錢？

為初生嬰兒進行大學教育基金規劃，香港本地4年制大學連同生活費預算約需30萬至50萬港元，而前往英國、澳洲、加拿大或美國等熱門地區升學，總預算則介乎76萬至270萬港元。由於高等教育開支每年面對約3%至5%的通脹升幅，父母應及早建立「專款專用」的獨立儲備，將子女教育經費與家庭日常開支明確分開，避免中途挪用資金。透過提早10至15年部署，家長可利用時間發揮複息效應，大幅減輕每月的供款負擔，避免在子女臨近入讀大學時才承受龐大的財務壓力。

英國讀書要幾多錢？熱門外國升學教育基金及本地大學預算表

不少香港家長都會考慮送子女到海外留學，但不同國家及地區的學制、學費與生活成本差異極大。以本地升學為例，政府已公布教資會（UGC）資助學士學位課程於2025/26至2027/28學年連續三年上調學費，每年學費由44,500港元逐步增至49,500港元；若選擇到英國讀書，視乎修讀3年制（英格蘭等地）或4年制（蘇格蘭等地或連同基礎課程）學位及學科類別，總開支隨時超過100萬至250萬港元。

以下整合香港本地及四大熱門海外升學地點的每年學費、生活費及完成大學學位的總預算估算：

點解要提早10至15年準備？早儲蓄 vs 遲起步的供款壓力實測

在初生嬰兒理財規劃中，「時間」是降低儲蓄本金成本的最關鍵因素。假設父母的目標是為子女在18歲時籌備130萬港元的英國升學基本預算，並以預期年化回報率4.5%的理財工具進行滾存，越早開始儲蓄，複息效應所貢獻的利息比例就越高；相反，若拖延至子女升讀小學甚至中學才起步，每月的供款額將會倍增。

以下對比三個不同起步階段的每月供款金額與本金佔比：

小朋友教育基金比較：買保險定買基金做教育基金好？

進行小朋友教育基金比較時，並沒有單一工具能同時滿足「高回報、高流動性、零本金風險」三大條件；究竟買保險定買基金做教育基金好，取決於父母的投資紀律、風險承受能力及對保障功能的需求。兒童儲蓄保險勝在具備強制儲蓄機制與付款人保費豁免保障，適合追求省心、不擅長捕捉股市買賣時機的家長；而月供兒童教育基金或指數ETF則擁有較高的長線回報潛力與資金靈活性，但投資者必須自行承受市場周期波動。事實上，「教育基金」並非單一金融產品的代名詞，家長可按家庭現金流組合不同理財工具。

四大儲蓄及投資工具大比拼（儲蓄保險 vs 月供基金/ETF vs 定期存款 vs 物業套現）

市面上籌備子女升學經費的主流方案主要分為兒童儲蓄保險、月供基金或交易所買賣基金（ETF）、銀行定期存款及物業加按套現。家長在選擇前，必須清楚了解各類工具的預期教育基金回報率，以及潛在的流動性與市場波動風險：

傳統一筆過儲蓄保 vs「保還保，儲還儲」策略對決

在本地理財討論區中，不少年輕父母常爭論應直接投保傳統儲蓄保險，還是採用「保還保，儲還儲」（Buy Term, Invest the Rest）策略。兩者在實戰操作與風險防禦上各有優劣：

• 「保還保，儲還儲」的運作與優勢：家長每月只需動用百多元至數百元預算，投保純定期人壽保險（Term Life），一旦父母不幸身故，受益人可獲一筆過身故賠償以填補子女的教育資金缺口；而餘下絕大部分預算則由家長自行開立證券戶口月供低成本指數ETF。此策略透明度高、免除分紅保單的隱藏管理成本，若長期維持大市平均回報，滾存總額往往高於儲蓄保險。
• 傳統儲蓄保的防禦優勢（付款人保費豁免）：純定期人壽通常只在受保人身故時才支付賠償。然而，若作為家庭經濟支柱的父母因嚴重意外或危疾導致「完全及永久傷殘」而失去工作能力（但並未身故），純定期人壽便未必能觸發賠償，家庭更可能因收入中斷而無法繼續月供ETF。相反，兒童儲蓄保險普遍設有「付款人保費豁免保障」或相關附約，當保單持有人（父母）不幸身故或確診完全永久傷殘時，保險公司會在審核索償獲批後代為繳付餘下年期的保費，確保子女的教育基金保單不會斷供。
• 人性與投資紀律考量：自主月供ETF極度考驗家長的心理質素。在長達18年的投資期內，必會經歷數次股市熊市，家長能否做到風雨不改定額供款、不在低位恐慌拋售，亦不在股市大升時動用資金作其他消費，是決定成敗的關鍵；而儲蓄保險則透過高昂的早期退保代價，達到強制鎖定資金的效果。

兒童儲蓄保險邊間好？2026 熱門 BB儲蓄保險推薦與投保避坑指南

評估兒童儲蓄保險邊間好時，家長不應只比較宣傳單張上的最高預期回報，而應重點檢視保單的「保證現金價值」、過往「分紅實現率」以及「多元貨幣轉換」的靈活性。市場上的BB儲蓄保險推薦方案，已由早期於18至21歲定額派發現金的傳統兒童教育基金（Coupon Plan），轉向支援6至9種主流貨幣轉換、保單分拆及無限次更改受保人的「長線多元貨幣儲蓄保險」。這類計劃容許父母在子女幼年時先以美元或港元滾存，待子女中學階段確立留學國家後，再轉換為英鎊、澳元或加元提取交學費。

拆解保單計劃書陷阱：切勿將「預期紅利」當作「保證回報率」

投保分紅儲蓄保險前，父母必須學會看懂保險利益說明書（Benefit Illustration），避免將非保證的預期數字誤當作必定到手的回報：

1. 嚴格區分「保證回報率」與「預期總回報率」：市面多元貨幣儲蓄計劃常標榜第20年或第30年的預期內部回報率（IRR）可達5%至6.5%，但細閱計劃書便會發現，首20年的年化「保證回報率」普遍僅約0.1%至0.5%左右，絕大部分收益均來自「非保證紅利」（如復歸紅利、終期紅利）。非保證紅利受保險公司的投資表現、索償經驗及營運開支影響，極端情況下可能為零。
2. 查核保監局規定的「分紅實現率」（Fulfilment Ratio）：根據香港保險業監管局（保監局）《指引16》（GL16），所有保險公司必須在官方網站披露旗下自2010年起曾發出新保單且仍有有效保單的分紅產品之「分紅實現率」。計算公式為「實際派發的累積非保證利益 ÷ 銷售時利益說明文件所示金額」。家長投保前應查閱該品牌過往多個保單年度的比率是否長期穩定維持在接近100%的水平。
3. 認清「保證回本期」與鎖定期風險：以常見的5年供款儲蓄保險為例，「預期回本期」（計及非保證紅利）通常為第6至8年，但單計保證現金價值的「保證回本期」往往長達第15至20年或以上。切勿動用家庭短期應急資金投保，否則在回本期前退保必然會蒙受本金虧損。
4. 核對付款人豁免條款細節：投保時應確認保單內置或附加的保費豁免條款，是否同時涵蓋保單持有人（父母）身故及完全永久傷殘，以及注意投保時的年齡上限與等候期規定（一般為保單生效滿1至2年後生效）。

香港熱門兒童儲蓄保險及多元貨幣計劃比較

為協助家長客觀比較不同產品的定位，以下整理香港市場上具代表性的多元貨幣儲蓄保險、兒童專屬儲蓄計劃及短期保證回報儲蓄保的核心條款：

月供兒童教育基金實戰：如何拉高教育基金回報率並控制風險？

若父母希望拉高整體教育基金回報率以跑贏海外學費通脹，可透過銀行或持牌券商進行月供兒童教育基金或月供股票ETF，利用「平均成本法」（Dollar-Cost Averaging）捕捉環球股市的長線增長。平均成本法的原理是不論市況高低，每月定期定額投入相同金額買入基金或ETF（例如追蹤美國標準普爾500指數或環球股票指數的ETF）：當股市下跌時，固定資金可買入更多基金單位；當股市上升時則買入較少單位，從而拉平長線買入成本，減低在單一高位入市的風險。然而，月供基金並無本金保證，父母必須配合子女的年齡增長動態調整風險敞口。

按子女年齡分階段資產配置：由進取增值過渡至保守保本

自主投資教育基金最忌諱「一套高風險組合放到18歲」。為免在子女準備交大學學費前夕遇上熊市導致資金大幅縮水，家長應按子女年齡分三個階段逐步降溫風險：

1. 0至6歲（幼兒期 — 進取增值階段）：此時距離子女18歲入讀大學尚有12至18年時間，投資期足以跨越完整的經濟周期，承受短期市場波動的能力較高。家長可將較高比例（例如70%至80%或以上）的每月教育儲備投入美股大市或環球股票指數ETF，利用長線複息效應全力滾大本金基數。
2. 7至12歲（小學期 — 穩中求勝階段）：距離大學用錢時間縮短至6至11年，組合策略應由單純追求高增長轉為兼顧防守。家長可在股市處於相對高位時，分批鎖定部分股票基金利潤，逐步將資金配置轉向股債混合型基金或高評級政府及企業債券ETF，降低整體組合的波動幅度。
3. 13至18歲（中學期 — 保守保本階段）：進入升學倒數的最後5年，理財首要目標是「確保學費安全到位」，切忌再承受本金大幅虧損的風險。家長應分批將股票資產套現，轉移至銀行定期存款、貨幣市場基金（Money Market Fund）、短期美國國債或提供全保證回報的1至3年期短期儲蓄保險（如鎖定未來數年即將動用的外幣學費），確保資金具備高度確定性與流動性。

「核心保底＋衛星增值」混合配置法

對於工作繁忙、風險承受力中等的香港雙職父母而言，不必在「買保險」與「買基金」之間二選一，採用「核心保底＋衛星增值」的混合配置法往往更易執行：

• 核心保底（佔預算50%至70%）：配置於5年供款的多元貨幣儲蓄保險或傳統教育儲蓄保。這部分資金負責建立家庭安全底線，鎖定基礎現金價值與多元外幣轉換權利，並藉由「付款人保費豁免保障」確保萬一父母發生不幸，子女仍有基本的大學學費着落。
• 衛星增值（佔預算30%至50%）：配置於月供兒童教育基金或低管理費的股票指數ETF。這部分資金無鎖定期限制，專門用來博取高於儲蓄保險的市場回報，以對沖海外留學費用及生活費的超預期通脹，同時保留隨時提取應付中學階段交流團或補習開支的彈性。

總結：新手父母規劃教育基金的4步曲

要建立一份穩健且不影響家庭生活質素的教育基金，新手父母可按照以下4個步驟逐步落實：

1. 確立升學目標與用錢時間表：與伴侶商討子女未來傾向留港讀書還是到英國、澳洲、加拿大等地升學，計算包含通脹在內的目標總金額及距離用錢的尚餘年數。
2. 檢視家庭現金流與應急儲備：教育基金供款應控制在家庭每月總收入的10%至20%以內；投保或投資前，必須先預留相當於3至6個月家庭開支的緊急備用金，確保供款屬於真正的閒置資金。
3. 揀選合適工具並核對條款細節：按自身的投資紀律選擇自主月供ETF、儲蓄保險或兩者混合配置；若投保儲蓄保險，務必核對利益說明書上的保證現金價值、過往分紅實現率及提早退保條款。
4. 設立專款專用帳戶並定期檢視：將教育基金與日常出糧戶口分開管理，每年定期檢視儲蓄進度，並隨着子女升讀小學及中學逐步調低高風險資產比例。

免責聲明：本文內容僅供一般資訊及投資教育參考之用，並不構成任何證券、金融產品或期權衍生工具的買賣邀約、招攬、投資意見或推薦。股票及期權交易涉及高風險（特別是沽出期權可能面對不對稱的潛在虧損風險），金融市場價格可升可跌，過往表現並非未來表現的指標，投資者可能蒙受部分或全部本金損失。在作出任何投資決定前，讀者應自行進行獨立研究，審慎評估個人的財務狀況、投資目標及風險承受能力，並於有需要時諮詢獨立專業財務或持牌投資顧問的意見。

常見問題

投保兒童儲蓄保險時，受保人與保單持有人應該寫父母定小朋友？

由於未成年子女在法律上未能獨立簽署保單合約，投保兒童儲蓄保險時，最穩健的做法是將父或母列為「保單持有人」（兼保費付款人），並將小朋友列為「受保人」。這樣父母不僅能合法掌握保單的絕對控制權、貨幣轉換權與提款權，更可附加「付款人保費豁免保障」；萬一作為保單持有人的父母在供款期間不幸身故或完全永久傷殘，保單亦不會因受保人身故而終止，而是由保險公司豁免餘下保費，讓資金繼續在保單內滾存至子女成年升學。

如果供款期間家庭出現財政困難，教育基金保單中途斷供或退保會有咩後果？

儲蓄保險在投保首數年（特別是回本期之前）的保證現金價值極低，若家長因短期財政困難而中途斷供導致保單失效，或直接申請提早退保，將會蒙受嚴重的本金虧損，甚至損失大部分已繳保費。若遇上短期周轉問題，保單持有人應先向保險公司查詢緩衝方案，例如申請「保費假期」（視乎產品條款可暫停供款1至2年或以上）、利用保單累積的現金價值進行「自動保單貸款」墊支保費，或申請「減額清繳保費」調低保額以免除後續供款，盡量避免直接退保蝕本。

如果未來計劃舉家移民或送子女去英國、澳洲讀書，在香港買的教育基金保單點處理？

在香港獲授權保險公司簽發的儲蓄保單具備全球效力，即使日後舉家移民或子女赴海外留學，保單持有人亦無須退保。若投保的是支援「多元貨幣轉換」的儲蓄保險，家長可在確定升學或移居國家後（一般於第2或第3個保單年度後），向保險公司申請將保單貨幣由美元或港元轉換為英鎊、澳元或加元等當地貨幣，並透過跨國電匯或當地銀行戶口提取現金交學費，減低匯率波動風險。不過，由於英國、澳洲及加拿大等地對稅務居民的海外保單增值或提款設有特定的稅務申報規定，建議在正式成為當地稅務居民前，先諮詢專業稅務顧問。

已經有幫小朋友月供股票或ETF，仲使唔使買教育儲蓄保險？

兩者在家庭理財規劃中屬於互補角色而非單純重疊。月供股票或指數ETF雖然長線增值潛力較高且資金流動性強，但資產價值完全暴露於股市周期波動之中，且不含任何保險保障功能；若家長在子女17、18歲急需交學費時剛好遇上全球股災，便可能被迫在低位蝕讓套現。因此，不少父母會在月供ETF之餘，適度配置一部分預算於兒童儲蓄保險或純定期人壽保險，利用保單的保證現金價值與付款人傷殘／身故保費豁免機制建立安全底線，確保在任何極端市況或家庭變故下，子女仍有基礎升學經費。

資料來源

1. moneysmart.hk
2. hket.com