【人民幣短期儲蓄保險】比較10個熱門計劃回報、最低供款及保證回本期

人民幣短期儲蓄保險是以人民幣計價、以保本儲蓄為主要目的並附帶基本人壽保障的保險合約，市場上熱門計劃的期滿保證內部回報率（IRR）普遍介乎1.67%至3.25%。這類產品的回報率一般高於香港銀行的短期人民幣定期存款，但保單持有人須將資金鎖定1至5年，若在保證回本期前提前退保將會蒙受本金損失，亦不屬於香港存款保障計劃的保障範圍。本文將以表格比較10個熱門人民幣短期儲蓄保險計劃的回報、最低供款及保證回本期，並透過具體個案拆解提早退保與匯率波動風險，最後提供投保前的評估要點。

甚麼是人民幣短期儲蓄保險？與銀行人民幣定期存款有何分別？

人民幣短期儲蓄保險本質上屬於人壽保險合約，保單年期常見為1年、3年或5年，主要為保單持有人提供固定的期滿保證回報及基本身故賠償。與香港銀行提供的人民幣定期存款相比，兩者在資金鎖定期、回報計算方式及法定保障機制上有根本差異，保單持有人需要在流動性與收益率之間作出取捨。

以下從三個核心維度對比人民幣短期儲蓄保險與銀行人民幣定期存款：

• 產品結構與供款方式：銀行定期存款通常由存戶一筆過存入資金，存款期多為1個月、3個月、6個月或12個月；人民幣短期儲蓄保險的保單年期普遍為1至5年，供款期則分為整付（一筆過繳清）、1年供款或2年供款（部分2年供款計劃容許保單持有人於投保時一筆過預繳次年保費以賺取預繳利息）。
• 回報率與資金鎖定期：香港銀行的人民幣定期存款（如3個月或12個月）年利率普遍約0.8厘至1.4厘，存款到期即可連本帶利提取；人民幣短期儲蓄保險則要求較長的資金鎖定期（多為3年或5年），市場計劃的期滿保證內部回報率（IRR）約為1.67%至2.58%，視乎不同時期的推廣優惠及產品設計，市場基準亦曾錄得1.83%至3.68%的水平。
• 保障機制與監管機構：存放於香港持牌銀行的人民幣定期存款（年期不多於5年）受香港存款保障計劃保障，每名存戶於每間成員銀行的最高保障額為80萬港元；短期儲蓄保險則屬於非存款類的保險產品，不受存款保障計劃保障，保單價值及期滿利益取決於承保保險公司的財務穩健度及償付能力，惟所有獲授權保險公司均受香港保險業監管局（保監局）嚴格規管。

比較10個熱門人民幣短期儲蓄保險計劃：回報、最低供款及保證回本期

市面上10個熱門人民幣短期儲蓄保險計劃（涵蓋不同供款期配置）的保單年期介乎1年至5年，最低全期或年繳供款額由人民幣6,000元至150,000元不等，保證回本期則由1年至4年不等。比較各計劃時，除了留意期滿保證內部回報率（IRR）外，亦須核對供款模式（分期年繳或一筆過預繳）對最終回報的影響。

以下表格整理了市場上10個熱門人民幣短期儲蓄保險計劃及供款選項的基本資料，方便直接比對：

註：上述計劃的期滿保證內部回報率（IRR）及最低供款門檻會隨保險公司的限時推廣（如首年保費折扣、預繳保費保證利率優惠）及投保保額級別而調整，部分產品或設有配額限制並可能隨時額滿停售。保單持有人於申請投保前，應參閱保險公司發出的最新產品冊子及利益說明文件。

為何人民幣短期儲蓄保險的回報率普遍比美元版低？

同一款短期儲蓄保險中，人民幣保單的期滿保證回報率普遍低於美元保單，主要原因是中國與美國的主權國債收益率存在顯著差距，加上保險公司對不同幣種保單採取差異化的保費折扣策略。因此，即使保單結構完全相同，兩者的實際年化回報仍會出現明顯分野。

保險公司收到保單持有人繳付的保費後，為了提供100%保證的期滿利益並避免貨幣錯配風險，一般會將資金配置於同幣種的固定收益資產（如政府國債或高評級企業債券）。以2026年9月的宏觀市場數據為例，中國10年期國債收益率約為1.68厘，而美國10年期國債收益率則約為4.94厘，中美長債息差超過3個百分點。由於美元債券的底層息率較高，保險公司自然能為美元保單提供較高保證回報：市面上熱門短期儲蓄保險的人民幣版保證IRR普遍介乎1.67%至2.58%，而同類產品的美元版保證IRR則可達3.29%至4.59%。

此外，保險公司的推廣定價策略亦拉開了兩者的回報差距。不少短期儲蓄保險依靠「首年保費折扣」來提升實際保證IRR，惟不同保單貨幣所享有的折扣率往往不同。以中銀人壽「目標三年網上儲蓄保險計劃」為例，其美元保單在推廣期內提供的首年保費折扣可高達9.77%，而人民幣保單的首年保費折扣則為1.79%，直接令人民幣保單的期滿保證年化回報低於美元版本。

過早退保會引致本金損失：保證回本期注意事項及個案例子

投保人民幣短期儲蓄保險前，必須認清保單的流動性限制：若保單持有人在「保證回本期」屆滿前申請退保，保險公司發還的保證現金價值（即退保發還金額）將會低於已繳付的總保費，直接引致本金損失。大部分3年至5年期的人民幣儲蓄保險，其保證回本期介乎2年至4年，部分3年期計劃更須持有至第3年期滿當日才正式回本。

以下透過兩個具體產品數據個案，說明過早退保對本金造成的實際影響：

• 個案例子一（3年期儲蓄計劃中途退保的虧損計算）：參考中國人壽（海外）「三年期人民幣儲蓄保險計劃」產品小冊子的官方例子，假設一名40歲非吸煙男性投保基本金額人民幣100,000元，選擇2年供款期，每年繳付保費人民幣47,061元，兩年合共總保費為人民幣94,122元。若該保單持有人於第1個保單年度完結時急需資金周轉而退保，其保證退保發還金額僅為人民幣40,501元，較首年已繳保費（47,061元）直接虧損人民幣6,560元（損失幅度約13.9%）；若於第2個保單年度完結時退保，保證退保發還金額為人民幣90,266元，仍較兩年已繳總保費（94,122元）虧損人民幣3,856元。保單持有人必須持有保單至第3年期滿，才可獲得人民幣100,000元的期滿利益，實現人民幣5,878元的正回報。
• 個案例子二（首年退保的負內部回報率表現）：根據市場保險比較平台對多款短期儲蓄保險的精算分析，由於保險公司需在保單生效初期扣除相關行政及承保開支，首年現金價值往往顯著偏低。以市場上一款5年期人民幣儲蓄計劃（2年供款期）為例，若保單持有人於第1個保單年度完結時退保，其保證內部回報率（IRR）低至-18.29%；即使是部分3年期的短期儲蓄計劃，首年退保的保證IRR亦普遍處於-13.46%或更低的負數水平，反映在保單初期離場會蒙受明顯的本金蝕讓。
• 善用21日冷靜期權益：根據香港保險業監管局的規定，於香港購買個人人壽保單均享有「冷靜期」保障。冷靜期為將保單或《冷靜期通知書》交付保單持有人或其指定代表後起計的21個曆日（以較先者為準）。若保單持有人在投保後發現資金流動性未能配合保單鎖定期，可於21個曆日冷靜期內向保險公司提出書面通知取消保單，以獲全數退還已繳保費（在適用情況下或須扣除市值調整）。

投保人民幣儲蓄保須知：拆解匯率風險及個案例子

對於以港元為主要日常消費貨幣的香港讀者而言，投保人民幣短期儲蓄保險必須承擔人民幣兌港元的匯率波動風險及銀行外幣買賣差價成本。雖然港元與美元在聯繫匯率制度下掛鈎，但人民幣匯價可升可跌，一旦人民幣在保單期內貶值，保單持有人在期滿將人民幣資金兌換回港元時，隨時會出現「賺息蝕價」的情況。

以下透過兩個匯率試算個案及宏觀因素，具體剖析匯率變動對實際回報的影響：

• 個案例子一（與美元保單比較的「匯率打和點」試算）：假設保單持有人考慮投保立橋人壽「喜盈於『息』五年儲蓄守護保3」，其美元版的期滿保證IRR為4.59%，而人民幣版的期滿保證IRR則為2.41%，即選擇人民幣版每年少收約2.12%的保證回報。在此息差下，人民幣兌美元匯率在5年保單期內，平均每年需升值約2.12%（即5年累積升值超過10%），期滿兌換回港元或美元時的實際回報才可與美元版打和。反之，若人民幣在該5年間升幅不足每年2.12%，甚至轉為貶值，投保人民幣保單便會同時面對「少收保單利息」與「匯價蝕讓」的雙重機會成本。
• 個案例子二（港元本金兌換的「賺息蝕價」情境）：假設保單持有人將手頭上的港元兌換成人民幣100,000元，一筆過投保一份期滿保證IRR為2.58%的3年期人民幣儲蓄保險。3年期滿時，保單持有人可保證取回本利和約人民幣107,940元（帳面淨賺約7.94%人民幣利息）。然而，過去數年每美元兌離岸人民幣匯率曾於6.24至7.42之間大幅波動（高低波幅超過15%）；假如在該3年保單期內，人民幣兌港元累積貶值達8%，當保單持有人在期滿日將人民幣107,940元兌換回港元時，扣除貶值幅度及銀行買賣差價後，所得的港元金額將少於3年前最初投入的港元本金，形成人民幣帳面保本增值、以港元結算卻實際虧損的「賺息蝕價」結果。
• 影響人民幣匯率走勢的關鍵因素：人民幣匯價受多重宏觀因素左右，包括中國人民銀行的貨幣政策與官方中間價定價機制、中美兩國的利率走勢及國債息差變化、中國內地的宏觀經濟增長與出口貿易數據，以及國際地緣政治局勢與關稅政策等。

哪類人士最適合投保人民幣短期儲蓄保險？投保前4大考慮要點

人民幣短期儲蓄保險並非適合所有追求高息的投資者，其產品特性最適合本身持有閒置人民幣資金、且未來有明確人民幣使用需求的人士。若純粹因為看好人民幣升值而將港元兌換成人民幣投保，則需承受額外的外匯波動風險。

綜合產品結構與風險特徵，以下3類人士較適合考慮配置人民幣短期儲蓄保險：

1. 未來有實際人民幣支出需要的人士：例如計劃於數年後返回內地退休養老、安排子女到內地升學、準備在內地置業或需要定期匯款供養內地家人的香港居民。由於期滿資金可直接以人民幣使用，毋須兌換回港元，能自然規避匯率轉換風險。
2. 本身持有人民幣資產或穩定人民幣收入的人士：過往已累積一定數額的人民幣存款，或在日常業務與工作中有人民幣收入，希望在無須承受外幣買賣差價的前提下，尋找回報率高於香港銀行人民幣定期存款的保本工具。
3. 希望分散單一貨幣風險的穩健配置者：資產組合過度集中於港元或美元，希望將小部分閒置資金配置於人民幣保證回報資產，以達致多元貨幣分散管理的人士。

在正式簽署投保申請書前，建議先逐一檢視以下4大考慮要點：

1. 資金鎖定期是否配合個人現金流？：確保投入的保費屬於在未來3年或5年內完全毋須動用的閒置資金，並已預留充足的應急現金，避免因突發財務需要而中途退保引致虧損。
2. 保單回報是否100%全保證？：仔細查閱利益說明文件，分辨產品屬於「全保證回報」的短期儲蓄保險，還是包含「非保證紅利（如周年紅利或終期紅利）」的分紅儲蓄保險。非保證紅利受保險公司投資表現影響，實際派發金額可能高於或低於預期，極端情況下可為零。
3. 中途退保的潛在損失有多大？：檢視保單建議書中各保單年度的「保證退保發還金額」列表，清楚了解保證回本期在哪一年，以及萬一在回本前退保將損失多少百分比的本金。
4. 期滿資金的最終用途與提款安排？：確認期滿後會如何提取資金（如轉入香港本地銀行的人民幣戶口），以及是否需要兌換回港元使用，從而評估自身對匯率波動的承受能力。

常見問題

人民幣短期儲蓄保險受香港存款保障計劃保障嗎？

不受保障。人民幣短期儲蓄保險本質上屬於人壽保險合約，而非銀行存款。根據香港存款保障委員會的規定，所有保險產品均不屬於香港存款保障計劃（每名存戶每間銀行最高80萬港元保障額）的保障範圍。保單的期滿保證回報由承保的獲授權保險公司提供保證，因此投保前應留意保險公司的財務狀況、信貸評級及償付能力。

一筆過預繳保費與分2年繳付保費，回報率有甚麼分別？

選擇一筆過預繳全期保費，實際獲得的期滿保證內部回報率（IRR）通常高於分2年按年繳付。原因在於不少保險公司會為選擇「預繳保費」的保單持有人提供額外的預繳保費保證年利率（讓尚未到期的次年保費在保費儲備金戶口內積存生息），或提供較高的首年保費折扣優惠，從而推高整體的年化保證回報。

投保人民幣短期儲蓄保險需要驗身（醫療核保）嗎？

一般不需要。市面上絕大部分1年至5年期的人民幣短期儲蓄保險，主要功能為保本儲蓄，人壽身故保障成分相對基本，因此普遍採用「簡易核保」甚至「保證受保」設計。只要受保人符合投保年齡上限及名下保單的總保費限額要求，申請時一般毋須進行驗身或提交複雜的醫療報告，部分網上儲蓄保險計劃更可全程透過網上或手機銀行完成投保手續。

如果投保後改變主意，可以取消人民幣短期儲蓄保險嗎？

可以，但必須在「冷靜期」內提出才可避免退保損失。所有在香港簽發的個人人壽保單均設有21個曆日的冷靜期（由保單或《冷靜期通知書》交付予保單持有人或其代表翌日起計，以較先者為準）。保單持有人只要在冷靜期內向保險公司提交書面通知取消保單，即可獲退還所有已繳保費（如屬整付保費保單，在適用情況下或須扣除市值調整）。若過了21日冷靜期才取消保單，則會按正常「退保」處理，只能取回當時的保證現金價值，並可能蒙受本金虧損。

資料來源

本文內容及產品比較數據綜合參考自香港保險業監管局（IA）、香港金融管理局（HKMA）、香港存款保障委員會、投資者及理財教育委員會（投委會 IFEC）之公開教育資訊，以及中銀人壽、中國銀行（香港）、立橋人壽、恒生保險、中國人壽（海外）之官方產品小冊子與保險比較平台（包括 10Life、Bowtie 及 MoneyHero）截至2026年之公開市場研究數據。

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本文不構成投保建議，只作教學用途。讀者在投保前應參閱個別保險產品之保單條款及產品手冊，並依個人財務實力及健康狀況獨立審視或諮詢持牌專業人士。